Бюджет движения денежных средств (БДДС) — самая важная форма планирования. Его составляют даже те организации, в которых бюджетирование находится в зачаточном состоянии. Такую значимость БДДС имеет, потому что его объектом являются деньги. Кроме того, данный бюджет довольно легок в формировании, отличается высокой оперативностью, удобен для план-фактного анализа, что позволяет проконтролировать его выполнение без особых усилий.
Порядок составления БДДС
БДДС отвечает на вопрос об изменении в финансовом положении организации, представляя названное изменение в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Как известно, ОДДС может составляться прямым или косвенным методом. При этом прямой метод наиболее приспособлен к задачам планирования, косвенный метод — к задачам анализа. Вот почему БДДС обычно составляется прямым методом.
Технология формирования БДДС довольно проста. Вначале заполняются данные плана поступлений и выплат по текущей деятельности (на больших интервалах планирования он приближен к плану доходов и расходов БДР), затем добавляется инвестиционный бюджет, и на основе полученного избытка или дефицита денег составляется, наконец, финансовый раздел БДДС. Финансовый раздел должен обеспечивать минимальный остаток денег (сальдо) на протяжении всего планового периода, для чего БДДС разбивают на более мелкие интервалы времени.
Структура бюджета движения денежных средств
Структурно БДДС состоит из следующих разделов:
- остатки денежных средств;
- движение денежных средств от основной деятельности;
- движение денежных средств от инвестиционной деятельности;
- движение денежных средств от финансовой деятельности.
Текущая деятельность раскрывает денежное содержание прибыли, инвестиционная деятельность показывает тенденцию долгосрочного развития организации, финансовая — отражает возможности организации привлекать деньги извне.
Остатки денежных средств. Запланированный размер остатка денег на начало и на конец периода, с одной стороны, должен быть положительным (недопущение кассовых разрывов), с другой — не должен быть избыточным (недопущение «омертвления» средств на расчетных счетах). То есть остаток денежных средств должен быть оптимальным, без дефицита или профицита.
Организации самостоятельно решают, какие показатели включить в состав денежных средств. Кроме традиционных остатков на расчетных счетах и в кассах, в число денег могут быть зачислены средства в пути, подотчетные суммы. Также полезно дополнить форму справочной информацией, отражающей забалансовую ликвидность, иными словами, возможность организации привлечь денежные средства без заключения новых договоров (открытые, но неиспользованные лимиты по кредитным линиям и овердрафтам).
Раздел «Операционная деятельность». Текущая деятельность — деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели. Средства, полученные от покупателей, заказчиков, как и средства, направленные на оплату приобретенных товаров, указываются вместе с НДС.
Обычно процентные расходы относятся к текущей деятельности, а возврат ранее полученных кредитов и займов — к финансовой. Можно выбрать иную классификацию, включив процентные расходы в финансовый раздел БДДС.
Чистые денежные средства от текущей деятельности показывают разницу между деньгами, поступившими и израсходованными в результате текущей деятельности. Важно, чтобы на больших интервалах времени организация показывала свою способность генерировать денежный поток от основной деятельности.
Раздел «Инвестиционная деятельность». Инвестиционная деятельность — деятельность организации, связанная с приобретением и продажей внеоборотных активов (недвижимости для собственных нужд, оборудования, нематериальных активов), с осуществлением собственного строительства, с осуществлением финансовых вложений (приобретение ценных бумаг, вклады в уставные капиталы, предоставление займов другим организациям).
По строке «Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности» отражается разница между деньгами, поступившими и израсходованными по инвестиционной деятельности. Как правило, для развивающейся организации характерен отрицательный результат по инвестиционной деятельности. Это говорит о том, что средства направляются на новые проекты и организация не имеет намерений по сворачиванию своего бизнеса.
Раздел «Финансовая деятельность». Финансовой деятельностью считается деятельность организации, в результате которой изменяются величина и состав собственного капитала организации, заемных средств (поступления от выпуска акций, облигаций, предоставления другими организациями кредитов и займов, погашение заемных средств и т.п.). Этот раздел показывает возможности организации привлечь на внешних рынках ресурсы для своего развития и в числовом формате демонстрирует наличие кредита доверия со стороны заимодавцев.
Чистые денежные средства от финансовой деятельности — разница между деньгами, которые поступили, и деньгами, которые израсходованы по финансовой деятельности. Как правило, результат от финансовой деятельности является производным от суммы результата от основной и инвестиционной деятельности. Недостаток или излишек ликвидности регулируется привлечением или возвратом кредитов.
Именно с этим разделом непосредственно работает финансовая служба. Главная задача БДДС состоит в обеспечении такого размера денежных средств, который бы стал гарантией своевременного исполнения обязательств организации. В целях недопущения «кассовых разрывов» заключаются кредитные соглашения с банками, планируется выпуск собственных ценных бумаг. В случае избытка денежных средств они подлежат инвестированию, например, в ценные бумаги, банковские депозиты. Грамотная политика управления ликвидными средствами позволяет организации получить дополнительную прибыль за счет эффекта временной стоимости денег.